Cómo funciona un préstamo con colateral Bitcoin
Actualizado: 30 de julio de 2026
Un préstamo con colateral Bitcoin te permite obtener liquidez en euros, dólares o stablecoins sin vender tu BTC. Depositas Bitcoin como garantía, el proveedor te presta una parte de su valor, y recuperas tu colateral cuando devuelves el préstamo con intereses. La pieza central para entender el riesgo es el LTV.
Qué es el LTV
El LTV (Loan-to-Value) es el porcentaje del valor de tu colateral que has pedido prestado. Si depositas 10.000 € en BTC y pides 4.000 €, tu LTV inicial es del 40%. Cada proveedor fija dos LTV distintos:
- LTV máximo de partida: lo máximo que puedes pedir al abrir el préstamo.
- LTV de liquidación: el umbral a partir del cual el proveedor vende tu colateral para recuperar el préstamo.
Ejemplo numérico
Supongamos BTC a 60.000 €, depositas 0,2 BTC (12.000 €) y pides 4.800 € prestados. Tu LTV inicial es 4.800 / 12.000 = 40%. Si el proveedor liquida al 80% de LTV, el precio de BTC tendría que caer hasta que tu colateral valiera 6.000 € (4.800 / 0,80) para llegar a ese umbral: un descenso del 50% desde el precio de entrada. Puedes calcular este dato para cualquier proveedor con nuestra calculadora de liquidación.
Margin calls: el aviso antes de la liquidación
La mayoría de proveedores serios no liquidan de golpe. Cuando el LTV se acerca al umbral, envían uno o varios avisos de margen (margin calls) para que añadas colateral o devuelvas parte del préstamo. La rapidez y claridad de esos avisos varía mucho entre proveedores, y es un dato que merece la pena comparar más allá del APR.
Liquidación parcial vs. total
Si no reaccionas a tiempo (o el precio cae muy rápido), el proveedor liquida. Aquí hay una diferencia importante entre plataformas:
- Liquidación parcial: se vende solo el colateral necesario para volver a un LTV seguro, conservas el resto.
- Liquidación total: se vende todo el colateral asociado a ese préstamo, aunque solo una parte fuera necesaria para cubrir la deuda.
Esta política aparece como columna en nuestro comparador precisamente porque cambia mucho el riesgo real de cada oferta, incluso cuando el APR es parecido.
Qué determina el coste real
El tipo de interés anunciado no es el único coste. La comisión de apertura, si la hay, encarece el préstamo especialmente en plazos cortos. Por eso en el comparador usamos un APR efectivo que intenta reflejar el coste real, no solo el número más llamativo del marketing.